Evoluțiile geopolitice perturbă industria transporturilor maritime; unii transportatori vizează rutele Mării Roșii
Într-o întorsătură surprinzătoare a evenimentelor, mai multe companii de transport maritim încearcă să restabilească serviciile de-a lungul rutei Mării Roșii, semnalând o schimbare ca răspuns la riscurile geopolitice sporite din regiune. Multe întreprinderi de comerț exterior au învățat din provocările generate de pandemia de COVID-19, utilizând instrumente financiare precum hedging-ul pentru a atenua riscurile.
Pe 22 decembrie, principalul contract futures al Freight Index (Euro Route), EC2404, a atins limita zilnică pentru a cincea zi consecutivă de tranzacționare, închizându-se la 1391,2 puncte, o creștere de 14,99%. Această creștere, care a depășit 50% în ultimele cinci zile, a fost declanșată de evenimente geopolitice neașteptate care au cauzat o creștere rapidă și intensă a tarifelor de transport pe piața spot, ceea ce a afectat ulterior piața futures.
În aceeași zi, după tranzacționarea pe piață, Bursa de Transport din Shanghai a anunțat ajustări ale comisioanelor de tranzacționare pentru contractele futures pe indicele de transport (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), începând cu 25 decembrie, cu comisioane de tranzacționare stabilite la 0,006% din valoarea tranzacției și comisioane de închidere a pozițiilor intraday la 0,012% din valoarea tranzacției.
Analiștii seniori atribuie fluctuațiile recente ale prețurilor contractelor futures pe indicele de transport de mărfuri (ruta euro) unor evenimente geopolitice neașteptate care au cauzat o creștere semnificativă și rapidă a ratelor pieței spot.
Cel mai recent raport săptămânal al Bursei de Transport din Shanghai a evidențiat o creștere substanțială a costurilor de transport pe piața maritimă Asia-Europa din cauza amenințărilor cu atacuri armate în regiunea Mării Roșii. Acest lucru a determinat companiile majore de transport containerizat care operează pe ruta Asia-Europa să anunțe devieri, ceea ce a dus la o creștere semnificativă a distanțelor și a costurilor de transport, împreună cu o scădere a eficienței fluctuației navelor.
Recunoscând impactul potențial asupra pieței, principalii transportatori și-au majorat semnificativ cotațiile de piață săptămâna trecută. Pe 22 decembrie, ratele de piață pentru exporturile din Shanghai către Europa și porturile de bază din Mediterana au fost raportate la 1497 USD per FEU și 2054 USD per TEU, reprezentând creșteri de 45,5%, respectiv 30,9%.
Pe 25 decembrie, analiștii au publicat un raport de cercetare care evidențiază volatilitatea semnificativă a pieței. Aceștia au subliniat influența perturbărilor din Marea Roșie asupra rutelor de transport maritim, creând potențialul unei lipse de capacitate de transport maritim pe ruta Asia-Europa pe termen scurt.
Ca răspuns la anticiparea pieței privind creșterea continuă a tarifelor de transport, surse de pe platforma Yun Qu Na au informat reporterii că unii armatori au deschis rezervări pentru zboruri către Marea Roșie. Plecarea pentru aceste zboruri este programată pentru sfârșitul lunii decembrie, tarifele de transport urmând să se dubleze.
Confirmând aceste evoluții, declarațiile din 25 decembrie au menționat că, în conformitate cu inițiativa „Gardienii Prosperității”, companiile se pregătesc să reia operațiunile de-a lungul rutei est-vest prin Marea Roșie. Acestea formulează planuri pentru trecerea cât mai rapidă posibil a primului lot de nave, sub rezerva fezabilității operaționale.
Analiștii consideră că această decizie ar putea modifica predicțiile anterioare privind un deficit de capacitate după martie, accelerând potențial reechilibrarea capacității de transport maritim.
În timp ce evaluau impactul direct al acestei decizii, companiile și-au subliniat angajamentul față de predictibilitatea clienților și eficiența lanțului de aprovizionare. Cu toate acestea, au remarcat că, în ciuda măsurilor de siguranță actuale, riscul general din regiune nu a fost eliminat. Companiile au declarat că, în cazul în care siguranța membrilor echipajului este compromisă, vor reevalua situația și vor iniția planuri de redirecționare.
În urma acestei știri, pe 25 decembrie, toate contractele futures pe Freight Index (Euro Route) au înregistrat o scădere accentuată, contractele scăzând cu peste 8%.
Mai multe instituții au observat o slăbire a sentimentului optimist pe piață, evidențiată de o scădere a interesului deschis pentru toate contractele și o reducere vizibilă a pozițiilor. În ciuda închiderii cu pierderi reduse, volumele mari de tranzacționare sugerează o divergență semnificativă a pieței, ceea ce face dificilă previzionarea unei tendințe pe termen scurt.
Pentru a avertiza participanții la piață, Bursa de Futures din Shanghai a emis două anunțuri pe 25 decembrie, ajustând raporturile de marjă și limitele de preț pentru contractele futures pe indicele de transport de mărfuri (Euro Route). Aceste măsuri au avut ca scop reamintirea traderilor să evalueze cu prudență impactul pe termen scurt al evenimentelor neprevăzute asupra prețurilor spot ale transportului de mărfuri și să se implice pe piețele futures cu un control rațional al poziției.
După o ușoară retragere, pe 26 decembrie, contractul futures principal pe Freight Index (Euro Route) s-a stabilizat și a reluat un trend ascendent, atingând limita zilnică cu o creștere de 16,99%.
Analiza analiștilor subliniază necesitatea monitorizării eficacității reale a executării operațiunilor de escortă în Marea Roșie, potențiala pierdere a eficienței trecerii în comparație cu nivelurile normale și dacă majorarea costurilor de asigurare se va transfera în continuare către transportatorii din aval.
Pe fondul evoluțiilor în curs, la data de 25 decembrie, niciun alt transportator nu a reluat rutele Mării Roșii. Conform datelor de la Yihailan, tranzitul navelor container prin strâmtoarea Mandeb a scăzut semnificativ din 15 decembrie, atât numărul de nave, cât și tonajul individual înregistrând scăderi substanțiale.
Optarea pentru ruta mai lungă în jurul Capului Bunei Speranțe, deși prelungește durata călătoriilor, este gratuită, spre deosebire de Canalul Suez, care impune taxe. Autoritatea Canalului Suez a raportat că aproximativ 23.000 de nave au tranzitat canalul în 2022, generând venituri din taxe de aproximativ 8 miliarde de dolari. Cu o taxă medie de 347.000 de dolari pe navă, acest cost continuă să crească anual.
Este demn de remarcat faptul că Canalul Suez contribuie semnificativ la economia Egiptului, reprezentând aproximativ o treime din producția economică totală a țării. Impactul economic complet al recentei perturbări a canalului rămâne de evaluat.
Precedentul incident al blocajului Canalului Suez a evidențiat vulnerabilitatea comerțului global și a lanțurilor de aprovizionare. Deși impactul recentului atac naval este mai mic decât evenimentul anterior, centre critice precum Canalul Suez și Canalul Panama, dacă sunt perturbate, pot avea în continuare un impact considerabil asupra comerțului global.
Analiștii subliniază că redirecționarea navelor în jurul extremității sudice a Africii implică costuri suplimentare de 1 milion de dolari pe călătorie și 7-10 zile de călătorie. Acest lucru a dus la fluctuații semnificative ale prețurilor internaționale ale petrolului.
Conform Shanghai Securities News, prețurile internaționale ale petrolului și-au revenit de la escaladarea tensiunilor de la Marea Roșie. Țițeiul WTI a crescut cu aproape 7%, ajungând la 73,49 dolari pe baril, în timp ce țițeiul Brent a câștigat, de asemenea, aproape 7%, ajungând la 78,89 dolari pe baril, la închiderea din 22 decembrie, ambele atingând noi maxime de la 5 decembrie.
Totuși, în comparație cu impactul conflictului israelo-palestinian din octombrie, creșterea actuală a prețurilor petrolului indică un nivel mai ridicat de raționalitate a pieței. Deși blocada Mării Roșii poate crește costurile de transport pentru unele petroliere, aceasta nu a afectat substanțial fundamentele pieței petroliere. Întrucât Yemenul și Israelul nu sunt țări producătoare majore de petrol, este puțin probabil ca perturbarea să afecteze producția de petrol din Orientul Mijlociu. În plus, majoritatea exporturilor de petrol din Orientul Mijlociu depind de Strâmtoarea Hormuz, așa că, atâta timp cât această rută de transport rămâne deschisă, ar trebui să existe un impact minim asupra fundamentelor pieței globale de petrol și a modelelor comerciale.
Analiștii sugerează că, dintr-o perspectivă pe termen mediu, pe măsură ce situația se apropie de rezoluție, se așteaptă ca atenuarea tensiunilor în primul trimestru al anului viitor să calmeze treptat impactul ulterioar asupra lanțurilor de aprovizionare, transportului maritim și prețurilor materiilor prime.
În concluzie, evoluțiile geopolitice de la Marea Roșie au determinat schimbări în industria transporturilor maritime, unii transportatori având în vedere reluarea rutelor. Deși această decizie ar putea modifica așteptările anterioare ale pieței, impactul general asupra comerțului global, lanțurilor de aprovizionare și prețurilor petrolului rămâne incert. Analiștii recomandă prudență, subliniind necesitatea unei evaluări prudente a perturbărilor pe termen scurt și a unei participări raționale la piața futures.
Data publicării: 27 decembrie 2023